Hvordan påvirker virksomhedens AMT investeringer i skatteforetrukne aktiver

1. AMT fraråder ineffektive overinvesteringer i skatteforetrukne aktiver[4]. I teorien ville det være mere effektivt blot at begrænse selve skattepræferencerne. Det er dog ofte politisk vanskeligt at ophæve præferencer i betragtning af den koncentrerede lobbymagt bag hver præference. AMT kan være den næstbedste løsning på udbredte, uberettigede præferencer, der fordrejer investeringsbeslutninger.

2. AMT har en tendens til at udligne effektive skattesatser på tværs af forskellige aktivkategorier[2]. Ved at pålægge en lavere lovbestemt sats reducerer AMT den brøkdel af hver inkrementelle dollar, som virksomheder betaler til regeringen. Denne effekt dominerer for aktiver med ikke alt for store skattepræferencer. Så AMT komprimerer rækken af ​​effektive skattesatser, hvilket reducerer forvridninger mellem forskellige kategorier af investeringer.

3. AMT reducerer effektive skattesatser på skatteforetrukne investeringskategorier[2]. Beregninger viser, at AMT reducerer de effektive renter med 0,3 til over 5 procentpoint for forskellige aktivklasser, med et fald på omkring 8-10 % i de fleste tilfælde. Indvirkningen på incitamenter er potentielt stor.

4. Selskaber kan ændre deres adfærd som reaktion på AMT[5]. For eksempel valgte et "flyselskab", der står over for AMT under ikke-stokastiske forhold, en lavere vækstrate og gæld-til-egenkapital-forhold for at maksimere egenkapitalværdien sammenlignet med de optimale parametre uden AMT. Så AMT kan påvirke reelle investeringsbeslutninger.

Sammenfattende, mens AMT er en ufuldkommen løsning, hjælper den med at modvirke overdreven investering i skatteforetrukne aktiver, komprimerer effektive skattesatser på tværs af kategorier og ændrer virksomhedernes investeringsincitamenter som reaktion på den ekstra skat. Dette kan være den næstbedste tilgang i betragtning af de politiske vanskeligheder ved direkte at ophæve præferencer.