Home Arrow Icon Knowledge base Arrow Icon Global Arrow Icon Wie wirkt sich die Corporate AMT auf die Kapitalkosten von Unternehmen aus?


Wie wirkt sich die Corporate AMT auf die Kapitalkosten von Unternehmen aus?


Den Suchergebnissen zufolge kann die Alternative Minimum Tax (AMT) für Unternehmen die Kapitalkosten von Unternehmen auf verschiedene Weise beeinflussen:

1. Erhöhte Kapitalkosten für Unternehmen, die vorübergehend dem AMT unterliegen:
- Berechnungen deuten darauf hin, dass Unternehmen, die Ausrüstungsinvestitionen tätigen, während sie vorübergehend der AMT unterliegen, im Allgemeinen mit höheren Kapitalkosten konfrontiert sind als Unternehmen, die nicht der AMT unterliegen. [3]
- Dies liegt daran, dass die AMT den Wert von Steuerabzügen und -gutschriften verringert, die andernfalls die Steuerschuld und die Kapitalkosten des Unternehmens senken würden.

2. Unsicherheit hinsichtlich der künftigen AMT-Haftung:
- Da die künftige Exposition eines Unternehmens gegenüber dem AMT ungewiss ist, ist es schwierig, die Auswirkungen auf das Investitions- und Finanzierungsverhalten durch eine rein deterministische Analyse zu erfassen. [2]
- Diese Unsicherheit hinsichtlich der künftigen AMT-Haftung kann auch die Kapitalkosten des Unternehmens erhöhen, da sie zusätzliches Risiko und zusätzliche Komplexität schafft.

3. Zeitlicher Einfluss von AMT-Gutschriften:
- Unternehmen, die die AMT zahlen, können Gutschriften zum Ausgleich künftiger regulärer Steuerschulden beantragen. Allerdings stellt die Verzögerung bei der Nutzung dieser Kredite für das Unternehmen Kosten in Form von entgangenen Erträgen aus diesen Mitteln dar. [3]
- Je länger es dauert, bis ein Unternehmen seine AMT-Kredite in Anspruch nimmt, desto stärker kann dieser zeitliche Einfluss seine effektiven Kapitalkosten erhöhen.

4. Potenzielle Verzerrungen bei Investitions- und Finanzierungsentscheidungen:
- Die AMT kann sich auf den gesetzlichen Steuersatz auswirken, der für die Abschreibungsabzüge im Zusammenhang mit früheren Investitionen gilt, sodass es nicht länger angemessen ist, bei der Messung der effektiven Grenzsteuersätze einen konstanten gesetzlichen Steuersatz zu berücksichtigen. [2]
- Dies könnte dazu führen, dass Unternehmen als Reaktion auf das AMT ihre Investitions- und Finanzierungsentscheidungen ändern, was sich weiter auf ihre Kapitalkosten auswirkt.

Zusammenfassend lässt sich sagen, dass die Unternehmens-AMT die Kapitalkosten für Unternehmen durch geringere Steuervorteile, Unsicherheit hinsichtlich der künftigen Haftung, zeitliche Auswirkungen von AMT-Krediten und potenzielle Verzerrungen bei Investitions- und Finanzierungsentscheidungen erhöhen kann. Dies kann zu Ineffizienzen führen und die Analyse der effektiven Grenzsteuersätze erschweren.

Zitate:
[1] https://www.bdo.com/insights/tax/what-the-new-corporate-amt-means-for-your-business
[2] https://home.treasury.gov/system/files/131/Report-Compendium-1987-Part9.pdf
[3] https://www.urban.org/sites/default/files/publication/71011/1000515-alternative-minimum-tax-corporate.pdf
[4] https://kpmg.com/us/en/frv/reference-library/2022/corporate-amt-implications-ifrs-accounting-standards.html
[5] https://repository.law.umich.edu/cgi/viewcontent.cgi?article=1046&context=articles